martes, 27 de noviembre de 2007
¿Qué afecta el comportamiento de las tasas?
TIPO DE CAMBIO
El nivel de tipo de cambio está estrechamente relacionado con los siguientes factores: diferencial de inflación entre México y Estados Unidos, equilibrio de la balanza de pagos, nivel de reservas monetarias, nivel de inversión extranjera directa e indirecta, situación de sub o sobrevaluación. La apreciación del tipo de cambio tiende a bajar las tasas de interés.
INFLACIÓN
Los factores que tienen una incidencia directa son el balance de las finanzas públicas, la tasa de crecimiento del dinero en la economía, precios de bienes y servicios públicos y aumento de sueldos y salarios. Si la inflación actual y las expectativas de los próximos meses o años son de alza, también lo serán las de las tasas de interés.
LIQUIDEZ DE LA ECONOMÍA
Aquí inciden factores estacionales de demanda de dinero por parte de los agentes económicos (empresas, Gobierno, inversionistas), de la oferta del mismo (tesorerías de empresas, personas físicas e inversionistas extranjeros), así como de la política monetaria que sigue el Banco de México. Si es de corte restrictivo, las tasas estarán presionadas al alza, pero si es expansiva será a la baja. También puede ser neutral, y en este caso no generará presiones extras sobre las tasas de interés. La liquidez suele influir más en las tasas de corto plazo.
TASAS DE INTERÉS ESTADOUNIDENSES
Están fuertemente relacionadas con la tasa de crecimiento de la economía, el déficit fiscal y el nivel de inflación. Si la tendencia de las tasas estadounidenses es al alza, se reflejará de manera directa en las nacionales, pues aquí deben mantenerse atractivos los premios para retener la inversión que ya está hecha, además de incrementarla.
domingo, 25 de noviembre de 2007
Valores Privados
viernes, 23 de noviembre de 2007
Valores Gubernamentales
jueves, 22 de noviembre de 2007
Tasas Lideres Internacionales
Tasas de Interés
martes, 20 de noviembre de 2007
Las 50 Estrellas de la Bolsa
jueves, 15 de noviembre de 2007
Bolsa Mexicana de Valores
martes, 6 de noviembre de 2007
Determinantes de la Demanda de Dinero o Creditos a Corto Plazo
lunes, 5 de noviembre de 2007
Demanda de Dinero
La demanda de dinero por:
El motivo de transacción: hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias tales como la compra de materia prima, el pago de alquileres y salarios, pago de dividendos, etc.
El motivo precaución: para tener dinero surge la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que causaran desembolsos mayores que los que suponen las transacciones usuales anticipadas.
El motivo especulación: es el intento de obtener un beneficio por conocer mejor el mercado lo que el futuro traerá consigo.
sábado, 3 de noviembre de 2007
Oferta de Dinero
viernes, 2 de noviembre de 2007
Factores que Determinan la Oferta de Dinero
* La disponibilidad de la gente para ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual depende del volumen de ingresos que reciba, es decir, la proporción del ingreso destinada al ahorro.
* El tipo de interés que ofrecen las instituciones bancarias a los depositantes que son las tasas pasivas.
* La situación de la economía total de un país, si hay crecimiento o estancamiento.
* Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.
* El tipo de política monetaria establecida por el estado que puede generar confianza o desconfianza en los ahorradores.
jueves, 18 de octubre de 2007
Mercado de Dinero
Es aquel que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo. (Menor a 1 año)
El objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de oferentes y demandantes de dinero, conciliando las necesidades del público ahorrador con los requerimientos de financiamiento para proyectos de inversión o capital de trabajo.
Sistema Bancario
*Oferta de Dinero*
° Depósitos a la vista
° Depósitos de ahorro
° Depósitos a plazo
° Certificados financieros
° Certificados de depósitos bancarios
*Demanda de Dinero*
° Solicitudes de dinero a corto plazo (diferentes tipos de crédito de dinero)
Con el desarrollo del capitalismo el mercado de dinero se incrementa.
El comercio en dinero se amplía abarcando el comercio en valores y si estos no son solo gubernamentales sino también acciones industriales y de transporte, de modo que el comercio en dinero conquista el control directo de una parte de la producción, se fortalecen y se complica aún más.
Lo anterior implica que al abarcar una gran cantidad de actividades el mercado de dinero se desdoble, formándose el mercado de capitales que también se mueve en el Sistema Financiero Mexicano.
a) Negocio
b) Divisas y metales
c) Banco
d) Fondo de Inversión
miércoles, 17 de octubre de 2007
CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS
* Mercado local: Se localizan en un ámbito geográfico muy restringido; la localidad.
* Mercado regional: Son los que abarcan varias localidades integradas en una región geográfica o económica.
* Mercado nacional: Es el conjunto de actividades comerciales que se realizan dentro de un país.
* Mercado mundial: También conocido como mercado Internacional. Es el conjunto de transacciones comerciales que se realizan entre dos o más países. Ejemplo: Tratado de Libre Comercio que tiene México con otros países.
○ De acuerdo con lo que se ofrece:
* Mercado de mercancías: Cuando en el mercado se ofrecen bienes producidos específicamente para venderlos. Ejemplo: mercado de calzado, ropa, muebles, etc.
* Mercado de servicios: Son aquellos en los que se ofrecen y demandan actividades en beneficio de terceras personas. Ejemplo: El mercado de dinero, mercado de capitales, mercado educativo y de trabajo.
○ De acuerdo con el tiempo de formación del precio:
* Oferta instantánea: En este mercado el precio se establece rápidamente y esta determinado por el precio de reserva. (es el último precio al cual vendería el oferente)
* De corto plazo: En este mercado el precio no se establece rápidamente y se encuentra determinado por los costos de producción. (mercado de dinero)
* De largo plazo: El precio se establece lentamente y esta determinado en un periodo lo bastante largo de tiempo. (mercado de capitales)
○ De acuerdo con la competencia:
* Mercado o competencia perfecta: Situación en el mercado en la cual existen muchos oferentes y muchos demandantes de bienes y servicios.
* Mercado o competencia imperfecta: Situación en el mercado en la cual existen uno o más oferentes y/o un demandante del bien o servicio.
Se dan 4 situaciones:
* Monopolio: Situación en el mercado en la cual existe un oferente del bien o servicio. Como es el único controla el precio, la calidad y la cantidad.
* Duopolio: Situación en el mercado en la cual existen dos oferentes del bien o servicio.
* Oligopolio: Situación en el mercado en la cual existen de 3 a 15 oferentes.
* Monopsonio: Situación en el mercado en la cual existe un demandante que controla a los oferentes.
○ Otros tipos de mercado:
* Mercado de trabajo: Conjunto de oferta y demanda de mano de obra.
* Mercado de divisas: Conjunto de compradores y vendedores de moneda extranjera.
* Mercado informal: Esta integrado por los oferentes y demandantes de bienes y servicios en el comercio ambulante.
* Mercado negro: El mercado negro es donde se ofrecen y demandan productos escasos.
* Mercado ilegal: Donde se ofrecen y demandan productos que están prohibidos por la ley.
Mercado
Oferta: Es la cantidad de bienes y servicios que los productores colocan en el mercado en un periodo de tiempo determinado y a un precio establecido.
Demanda: Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores adquieren en el mercado a un precio determinado y en un periodo de tiempo establecido.
Bien: Objeto tangible que por sus características tiene la capacidad de satisfacer necesidades.
Servicio: Son actividades que se realizan en beneficio de terceras personas.
Precio: Es el valor de una mercancía expresado en unidades monetarias.
viernes, 28 de septiembre de 2007
Agregados Monetarios
Los agregados monetarios son a l país lo que es a una persona el registro que lleva de sus ahorros, tanto el que tiene en el bolsillo como en la cuenta de cheques, inversiones en instrumentos financieros y las inversiones en AFORE.
Los tipos de agregados monetarios son:
a) M1: billetes y monedas en poder del publico + cuentas de cheques y deposito en cuenta corriente con interés.
b) M2: ahorros financieros del sector privado residente en el país, incluye SIEFORES
c) M3: ahorro financiero interno de los no residentes
d) M4: totalidad del ahorro financiero del sector privado, incluye depósitos de residentes y no residentes en agencias de bancos mexicanos en el exterior.
Historia de la Bolsa Mexicana de Valores
De 1880 a 1900 se realizaban intercambios de acciones en la vía pública, principalmente en la calle de plateros (hoy madero en el centro histórico) mientras que en otro punto de la ciudad se negociaban a puerta cerrada. Fue hasta 1908 que se inauguró la Bolsa de Valores de México en el callejón de la calle 5 de Mayo.
Doce años después se mudo a la calle de Uruguay # 68. No obstante fue hasta 1933 cuando realmente inició la actividad bursátil en el país, al promulgarse la LEY REGLAMENTARIA DE LA BOLSA DE VALORES DE MÉXICO, supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
En 1975 con la entrada en vigor de la LEY DEL MERCADO DE VALORES, la bolsa cambió de nombre a BMV tal como se conoce hoy en día. En 1991 fue cuando inició operaciones en la avenida Reforma.
¿Quiénes participan en el mercado accionario?
Personas morales
*Inversionistas institucionales (aseguradoras, bancos, afianzadoras) instituciones hipotecarias y financieras, fondos de inversión, otras personas morales, cajas de ahorro, fondos de pensiones etc.
Evolución Histórica de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
Acciones:
*Preferentes: son aquellas que respaldan la inversión inicial y garantiza al tenedor la recuperación y aumentos de la inversión.
*Ordinarias: las que las empresas que ponen a disposición de las personas ajenas a ellas, sin embargo, estas no garantizan recuperar la inversión inicial.
Todas las casas de bolsa autorizadas en México por CNBV participan en sociedad para conformar esta institución.
Las casas de bolsa son los intermediarios de todos los movimientos que se hacen entre el público inversionista y las empresas emisoras.
La participación de los inversionistas institucionales es significativamente mayor a la de las personas físicas, por lo que cualquier cambio que lleven a cabo los primeros afecta de forma importante al mercado sobre todo si son inversionistas extranjeros.
Sistema Financiero Mexicano
El Sistema Financiero Mexicano esta formado por el conjunto de Bancos y Organizaciones que se dedican al ejercicio de la Banca y funciones inherentes a estos últimos, también se les llama intermediarios financieros. Este integra al Mercado de Dinero y Mercado de
Capitales.
Entre sus funciones esta el proponer al Presidente de la República un plan de desarrollo en materia fiscal, monetaria, divisas y precios, bienes y servicios; proponer al Ejecutivo Federal un proyecto de iniciativa de leyes o decretos que estén dentro de su alcance o competencia y aprobar los programas financieros de las entidades paraestatales del sector incluidas en la Ley de Ingresos de la Federación considerando fuentes, montos y objetivos relacionados.
La Comisión tiene por objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.
Las funciones de la CNSF son: contribuir a la promoción, coordinación y desarrollo equilibrado de los sistemas asegurador y afianzador; vigilar la sana competencia entre las Instituciones que integran los sectores asegurador y afianzador y garantizar que los servicios de los seguros y fianzas sirvan como instrumentos de seguridad y garantía a sus usuarios.
Las funciones del Banco de México son: procurar la estabilidad del poder adquisitivo de nuestra moneda y promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
Entre sus funciones esta el de recibir depósitos bancarios de dinero, emitir bonos bancarios, practicar las operaciones de dinero y expedir tarjetas de crédito.BANCA DE DESARROLLOLa misión de la Banca de Desarrollo es promover el mercado de valores, consolidar un sistema de financiamiento y canalización de recursos financieros.
Las funciones de la Banca de Desarrollo esta el de promover el ahorro y la inversión; estimular con equidad y eficiencia el desarrollo económico nacional y canalizar apoyos financieros para proyectos.
Supervisa que los recursos de los trabajadores reinviertan de acuerdo a los parámetros y límites establecidos; se asegura de que brindan la información requerida para los trabajadores y vigila que se resguarden debidamente los recursos de los trabajadores.
Sus funciones son: Impulsa el crecimiento y desarrollo de los países y permite a las empresas allegarse de recursos para la realización de nuevos proyectos.
Las Actividades de las Instituciones de Seguros: Brindar un servicio confiable y oportuno, realizar pólizas de seguros que estén dentro de las disposiciones legales, estar bajo la normatividad y regulación de la CNSF y brindar apoyo jurídico a sus aseguradoras.
Las funciones de la Bolsa Mexicana de Valores son: proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana de Valores sobre sus emisores y operaciones.
*CAMARA DE COMPENSACION Y LIQUIDACION
Es una entidad central que se encarga de asumir los riesgos en las operaciones financieras. Principalmente de el Sistema de monitoreo y Administraciòn de riesgo (SIMAR), Sistema de administraciòn de Aportaciones en Valores (SAVAP) y por ùltimo el Sistema de Descuento de Aportaciones (DADV).
*AFIANZA
Su misiòn es ser el vehìculo que asegure la permanencia y evoluciòn del sistema.
Banco de México
El Banco de México es autónomo desde Abril de 1993. Esto significa que es responsable de determinar el importe de crédito primario que puede otorgar el Gobierno Federal, es decir, tiene la capacidad de emitir dinero (billetes y monedas) y también cuenta con recursos propios para la emisión de sus propios instrumentos de deuda, los BREMS. Con esto otorga crédito al Gobierno aunque siempre debe cuidar que no se rebasen los objetivos de inflación.
Definiciones
Intereses: Pago que se realiza por utilizar fondos ajenos.
°Nominal: es aquel que se dice que se va a cobrar por el dinero.
°Real: cantidad verdadera que se va a pagar por el préstamo, incluye comisiones y algunos aspectos que establezcan las personas o instituciones financieras.
Tasa Activa: es el interés que se paga al banco. (Quien solicita préstamo)
Tasa Pasiva: interés que paga el Banco a los ahorradores.
Dinero: es una mercancía comúnmente aceptada como medio de pago en una sociedad (moneda nacional)
viernes, 21 de septiembre de 2007
El Banco Central
Tiene el control absoluto de la llave del dinero a través del manejo y seguimiento diario de la base monetaria, que se compone de los billetes y monedas en circulación, además de los depósitos bancarios denominados espesos.
Al inicio de cada año Banxico fija una meta de inflación cuyo cumplimiento da confianza y certidumbre a los agentes económicos y financieros. Por ello el volumen de crédito que el Banco Central esta dispuesto a proporcionar al Gobierno Federal y a la Banca Comercial se encuentran con relación en la tasa neta de inflación. Si hay peligro de que la inflación suba, es posible que le volumen del crédito que ofrece el Banxico baje.
Agente Financiero
Actúa como Agente Financiero del gobierno Federal, por que es la Institución encargada de colocar en los mercados títulos de deuda emitidos por la Secretaría de Hacienda y Crédito Publico (deuda Publica en PESOS), cuyo costo se determina de acuerdo con las expectativas de los agentes financieros (intermediarios, bancos y casas de bolsa) en subastas semanales o quincenales, con mecanismos y reglas establecidos por el Banco central. En las subastas participan únicamente intermediarios que a su vez los colocan en manos de inversionistas físicos o morales.
Auditor
Emite reglas de funcionamiento y operación para las instituciones bancarias, a las que sanciona o penaliza financieramente en caso de no apegarse a ellas.
Por ejemplo: dando un seguimiento diario al manejo del dinero de la banca, y en caso de que alguna institución se sobre gire –esto es que utilice mas dinero del que le fue asignado ese día por el banco Central-, debe pagar por el exceso una tasa de interés. Cabe señalar, que un día antes cada uno de los bancos solicitan determinado importe a Banxico, de acuerdo con la estimación que tenga de la demanda de dinero de sus clientes.
Custodia
Es el encargado de resguardar las reservas monetarias (divisas y oro). Para toda economía es importante contar con un buen nivel de reservas internacionales (su importe en moneda nacional, debe ser superior a la base monetaria), por que le da solidez al valor de su moneda frente a otra.
Proveedor
El Banxico es la única institución que tiene la facultad de imprimir billetes y acuñar monedas. Por ello le corresponde proveer a la economía de dinero nuevo (derivado de la creación de riquezas de las actividades económicas) y responder, periódicamente el dinero que presente desgate natural provocado por el constante cambio de manos. Los billetes de menor denominación, como los de $20.00 son los que mas rápido cumplen su ciclo de vida. De ahí la modificación en el material con el que están hechos.